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币圈大事件

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发布于 2020-04-02 阅读量 5010

1.8折咖啡算什么,瑞幸今天的股价也1.8折

深夜重磅。

继此前否认浑水的造假指控之后,瑞幸官方今日发布公告,承认虚假交易22亿元。这一消息惊醒了“资本主义韭菜”,瑞幸咖啡盘前暴跌85%,开盘20分钟三次熔断。

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 COO伪造交易22亿,瑞幸咖啡盘中熔断

瑞幸官方今日发布公告称,公司的独立特别委员会经调查发现,COO及其部分下属员工从2019年二季度起从事了某些不当行为,调查表明,与伪造交易相关的销售额约为22亿元人民币。

公告中提到的“Liu Jian”,指的是公司首席运营官(COO)刘剑。根据瑞幸官网的介绍,刘剑毕业于中央财经大学,在2008年至2015年,先后担任神州租车车辆管理中心副主任和收益管理负责人;2015年至2018年担任神州优车收益管理负责人;2018年5月起担任瑞幸咖啡COO,2019年2月起任董事。

 瑞幸咖啡称,投资者不应再依赖公司以前的财务报表,公司将继续评估先前发布的财务状况。截至目前,瑞幸尚未发布2019财年四季报及年报,公司官网亦未公布财报发布日期。

而这一切的发生距离浑水的做空报告不过两个多月。

2020年1月底,知名做空机构浑水公司发布发布了一份匿名报告。这份长达89页的做空报告通过92个全职和1418个兼职调查员,在全国900多家门店蹲点,收集25843张购物小票,大量内部微信聊天记录,关联人与企业的工商信息,并录制11260个小时的门店录像,得出了瑞幸造假的判断。

具体而言,主要有五大质疑: 

1、瑞幸咖啡单店每天的商品销售数量在2019年第三季度虚增69%,第四季度虚增88%。 

2、每件商品已从2019年第二季度的1.38美元下降至2019年第四季度的1.14美元。

3、瑞幸咖啡虚增了每件商品的净售价至少1.23元人民币或12.3%,商品的实际售价为标价的46%,而不是管理层声称的55%。 

4、瑞幸将2019年第三季度的广告支出夸大了150%以上。 

5、瑞幸的非咖啡类产品也即其他收入占比只有6%,而不是三季报公开的23%。

虽然这份做空报告引发了不小的反响,但当日收盘,瑞星咖啡的跌幅已经缩窄至近11%。

2月3日晚间,瑞幸咖啡发布公告回应质疑,称该报告毫无依据,论证方式存在缺陷,属于恶意指控。公告发出后,股价快速上涨8%左右,接着一路下跌,当日收盘,跌幅达3.51%。2月4日,公司股价大涨了15.60%,已经收复失地,回到了浑水做空前的高位。

在今年3月中旬,美国最具影响力的商业杂志之一《Fast Company》曾发布了2020年全球最具创新力的50家公司,苹果公司排名第39位,而瑞幸咖啡排名第17位,评语这样写道:瑞幸咖啡在继续快速扩张的过程中仍在亏损,但其商业模式正在全球范围内被复制——包括星巴克在纽约市进行的一次测试。

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自从上市后,瑞幸咖啡便颇受机构投资者青睐,这一轮突然暴跌,受伤的人不少。

根据机构提交的数据,截至2019年底,去年第四季度,机构增持达到2.89亿股,新进机构持有股份1.45亿股。截止去年底,瑞幸咖啡持仓最大的前十大机构股东是资本研究全球投资者(Capital Research Global Investors),持有6032万股,其次是孤松资本、Alkeon资本公司、美国银行、Melvin资本管理公司、瑞银、Darsana资本、瑞信、Janus Henderson和Sylebra资本。

据21世纪经济报道,虽然瑞幸咖啡在海外上市,但根据3月1日以来实施的新《证券法》精神,瑞幸咖啡亦有可能在境内受到法律追责。“在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动,扰乱中华人民共和国境内市场秩序,损害境内投资者合法权益的,依照本法有关规定处理并追究法律责任。”

瑞幸AB面:营销狂魔,商业模式成谜

咖啡口感这种事因人而异,先放在一边不谈,但瑞幸的营销真的让人不得不服。

成立于2017年底的瑞幸咖啡很快就开始在大众视野中刷存在感。最初请来了汤唯和张震代言,二人影帝影后的形象也为品牌塑造了“精品专业”的印象。再往后,瑞幸在消费者心目中基本上就是一个没有感情的优惠券机器。

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靠着疯狂的补贴,瑞幸不仅在国内的咖啡茶饮市场占据一席之地,成为了中国第二大,而且是增长最快的连锁咖啡公司,甚至以飞一般的速度叩开了纳斯达克的大门。

5月17日晚间,正式营业刚刚一年的瑞幸咖啡在美国纽约纳斯达克市场敲钟上市,创造了中国咖啡品牌自创立到美股上市的最快纪录,共募集资金6.95亿美元,市值达42.5亿美元。

作为一家咖啡公司,瑞幸最擅长的业务其实是亏钱。

瑞幸2018全年总净营收为8.407亿元人民币(1.253亿美元),净亏损16.19亿元人民币(2.413亿美元),其中市场营销费用为7.49亿人民币。

而去年11月发布的2019财年三季报显示,三季度,瑞幸咖啡总净营收为15.416亿元(约合2.157亿美元),同比增长540.2%;净亏损为5.319亿元(约合7440万美元),相比之下去年同期的净亏损为4.849亿元。

不断亏损,持续扩张,疯狂发券……瑞幸咖啡的商业模式像个谜。

在瑞幸自己眼中,这是一个“破坏”再“重建”的过程。

在2018年9月的一次分享会上,瑞幸咖啡CMO杨飞说,咖啡比出行行业挣钱容易得多,“而且我们团队改造传统行业的经验可以得到复制,先用补贴‘破坏’一个行业,再用互联网的手段去重造”。

自媒体人半佛仙人则在文章中戏称,瑞幸烧西方资本的钱请我们中国消费者喝便宜优质的咖啡和奶茶,“嘴里的不是咖啡,是资本的眼泪”。

还有自媒体称认为瑞幸不是一家咖啡公司,而是一家互联网营销的公司,“用流量的方式搭建和裂变用户群体,规模增长速度快且猛,但烧钱,如果用户留存不够,这个流量池就是一个漏水池。”并在当时分析称瑞幸未来很可能向便利店形态演变。

果不其然,据燃财经报道,今年3月瑞幸咖啡,在它的App和小程序里,悄悄建了一个折扣商城。除了零食、坚果、马克杯这些咖啡周边产品,还可以买到苹果耳机、机械键盘、电动牙刷、便当盒,甚至帆布包和洗手液。

它延续了一贯的补贴政策:原价1246元的AirPods2耳机,经过各种百亿补贴和优惠满减,在京东和拼多多的最低价分别为999元和859元。但是,瑞幸只卖799元。瑞幸称之为“超级补贴”。而这一切都是为了将“流量变现”。

只不过还没等到“变现与重造”,瑞幸商业模式的秘密就被昭告天下,一个22亿的骗局。

眼看他起朱楼,宴宾客,楼塌了…

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